虽然张学良已经没什么耐性再跟日本人虚与委蛇了，但张作相还是主动地又一次帮助张学良充当那个去和日本人谈判的吃瘪角色。其实，张学良表现出的强硬态度也或多或少地压制了日本人的嚣张气焰，有这么一个大红脸进行衬托，张作相这个唱白脸的工作也轻松了不少。郝梦龄已经奉张学良的命令，率部把占据万宝山地区的日本人都给包围了起来，不但封锁住了所有出入道路，还截断了流经万宝山地区的几条河流。双方在对峙五天后，万宝山地区的日方武装人员开始陷入缺粮少水、即将被困死的境地。张作相去和林久治郎展开双方谈判时采取了“松弛有度”的对策，先要求日方释放所有被胡乱抓去的中国百姓，以此作为恢复向万宝山地区提供粮食和饮水的条件。林久治郎等日方代表在反复研究后，决定先接受张作相的这个条件。随后，双方展开持续一星期的谈判，最终好歹达成三点共识:日方私下向东北方面道歉，全部迁走万宝山地区的朝鲜侨民，开枪打伤打死东北百姓以及在抓捕东北百姓后施以折磨虐待的日方人员由双方共同审查处理，日方最后再向东北方面象征性地赔偿五万元，万宝山地区的日本武装人员携带武器撤离。
尽管这个谈判结果明显还是东北方面让步吃亏，但张作相能够争取来这个结果已经是竭尽全力了，起码在颜面上可以让张学良接受。张作相随后让长春县政府拨款五十万元用以补偿和安抚受难的万宝山百姓，同时把引狼入室的劣绅奸商郝永德在长春县闹市公开枪决。
尽管万宝山事件最后勉强算是得到了解决，但却引起了一系列连锁反应。事件发生后，日本政府十分震惊，日本军方内的激进派则是欣喜若狂。事发后，日本关东军几个高级参谋立刻趁机煽风点火、浑水摸鱼，给这件事火上浇油。关东军用金钱收买了《朝鲜日报》记者金利三等人，唆使他们捏造假新闻，声称“中国东北当局在万宝山残杀了朝鲜移民200多人”，后来又说是“朝鲜移民被杀了800多人”，朝鲜半岛的主要报纸《朝鲜日报》和《东亚日报》纷纷刊登日方捏造的假消息，并冠以各种耸人听闻的挑拨性标题，而朝鲜方面的日本当局也趁机进一步地调拨华人和朝鲜人的关系，煽动民族情绪。不少日本浪人按照日本军方的暗示，故意穿上华人或朝鲜人的衣服，在汉城、平壤等朝鲜主要城市公开殴打朝鲜人或华人，打砸双方商店、烧毁民房。在日本人的推动下，朝鲜半岛立刻掀起大规模的排华活动，朝鲜华侨被杀142人，被打伤546人，失踪91人，财产损失无数。7月14日，金利三在《东北时报》上发表声明，承认自己受日本人的误导而捏造了假新闻，随后被关东军雇佣的杀手杀死灭口。
一波未平一波又起，万宝山事件爆发的同时又发生了“中村事件”。
中村事件是一起间谍事件。实际上，长期以来，东北地区的日本间谍活动一直很猖獗。由于日本在大连、沈阳、海城等地都有驻军，使得当地的东北军和日军可以说是“猫鼠同笼”，日军经常以互访、参观、学习、会餐、联欢等名义，对东北军的军营以及周边地形进行公开侦查，而东北军去日军军营回访时却只能参观外貌，其余地方都高悬着“禁入”字样。部分日军甚至还得寸进尺，常有三五成群的武装日军以“参观”的名义强行进入沈阳的军事重镇北大营，东北军的“边防公署、兵工厂、粮秣仓库、弹药库等地周围，均有木屐草履之足迹”。张学良自然很清楚情报工作的重要性，因此先后成立农统局和工统局，对抗无孔不入的日本间谍，他解雇了张作霖原先聘请的那些日籍顾问，命令东北所有军政机关都不允许雇佣日籍人员，同时出台一系列军事保密措施，加强东北军上下的保密意识，完善东北军的保密项目，维护东北军的军事机密。张学良严令东北军各部官兵不得随便参加日军的互访、参观、学习、会餐、联欢等活动，也不得放任何日本人进入东北军的军营或其他军事机构内进行所谓的“参观”。如果有日本人强行要闯入军事禁地，东北军先鸣枪警告，如果无效，就开枪射击腿部。这一系列的法令出台后，大大地提升了东北军的保密程度，当然也引发了一系列日本人试图要强行“参观”东北军的军事机构结果被驱赶或鸣枪警告的纠纷。