端拱元年（988），赵普又回来当宰相了，对辽战争的失败让大宋更加重视通过政治方式解决周边矛盾。赵普提出恢复李继捧定难军节度使，让他去西北招降李继迁的方案。
显然这些年李继迁在西北和大宋周旋已具备相当的实力。现在的队伍已经不是在为生存而战，而是已经站稳了脚跟，开始谋发展了。李继捧带着钱财、官职来招降，这在李继迁看来就是一个笑话。在李继迁看来，李继捧不过是宋朝的一只吃喝不愁的家犬。能获得的这些，无非是能力低下无法稳定党项大局，众叛亲离无奈之下乞留京师，和他李继迁怎可同日而语？李继迁俨然已经成为了党项人眼中的民族英雄。
李继捧久待京师，对大宋朝庭的荒唐可笑早已了解，天底下最好骗的就是大宋朝廷，因为从皇帝到官员都乐得被骗。每天无所事事的李继捧一会儿说李继迁已经被招降，一会儿说党项某部又被他英明神武的打败而归降。这些妄奏居然每次都能空言得之，且屡试不爽。完全不需要太用工夫就能甄别的谎言，大宋朝庭上也没有人提出异议，很难想象庙堂之上的那些君子们都在干什么？李继捧的官被一升再升，赏赐是一赏再赏。这样的荒唐事启发了李继迁，既然李继捧欺骗大宋不费吹灰之力，我李继迁用同样的方法欺骗契丹是不是一样可行？这是非常有想象力的创新。淳化元年（990），李继迁原本攻打夏州兵败。他向契丹上奏，英勇的党项军队已经穿越银州、夏州攻克了麟州、鄜州。契丹居然和宋朝一样不辨真伪，封李继迁为“夏国王”。淳化二年（991）大宋派兵驰援夏州，李继迁一看有风险，马上通过李继捧“降宋”。宋廷一高兴，封李继迁银州观察使。李继迁不费一兵一卒的获得银州、绥州，还不忘向契丹报捷：“大智大慧的契丹皇帝陛下，神勇的党项军队经过浴血鏖战已攻取银州。”想想还觉得不够荒唐，为了日后和李继捧继续深度配合，又为契丹“招降”了李继捧。李继迁又在契丹朝廷加官晋爵，领赏的车辆络绎不绝。这个双面间谍的桥段在大宋历史上真实、精彩的上演着。大宋谋求政治途径解决的如意算盘彻底落空了，还被戏耍了一番，不得已又转向经济制裁。
在大宋朝，食盐是重要的日用品，由三司的盐铁司专卖。按照盐铁司规定，西北诸州应该采购解（hai）州盐，但实际情况并不是这样。党项所产的青白盐质量要远高于解州盐，所以不仅西北诸州和党项交换青白盐，而且大宋商人还用大量其他生活品与党项进行这样的贸易交换，然后转运至大宋内地。虽然这是违法的，但是很多大商人与朝庭官员都有着千丝万缕的联系，只要关系足够硬就没人敢拦。
淳化四年（993），对这个问题很有研究的山西转运副使郑文宝建议严打青白盐输入，卡住党项的脖子。这样可以使三司的收入增加，党项失去了青白盐的交易权，百姓生活就难以为继了。果然这个经济封锁的效果很快显现，党项内部产盐区剧烈反弹，他们中有很多之前一直处于中立或观望态度的，现在他们都坐不住了。在李继迁的舆论灌输下，他们并没有把帐算到李继迁的头上，而是算到大宋的头上。情形显而易见，李继迁叛乱好多年了，没见封锁青白盐。现在大宋说封就封，当然是大宋经济制度不稳定造成的，怎么会和李继迁反宋有关？在李继迁的政治舆论引导下，很多原先中立或观望的党项部族反而都倒向了李继迁，并且开始在党项与大宋的边境上抢劫。制裁李继迁的作用并没有发挥出来，而且让党项还更加团结了。原本一项非常好的经济政策，由于没有事先考虑好配套措施，把军事、政治、经济手段综合利用好，反而造成了党项各部族空前团结反宋。太宗皇帝实在招架住了，为了安抚党项各蕃部，取消了这条禁令，青白盐重新在宋夏边境黑不提白不提的开始交易。大宋朝庭发动的经济战宣告失败。